just jewels deluxe |

Длинные против коротких 1


Может быть потому, что иногда мы предлагаем системы для торговли только длинных позиций, нас часто спрашивают, в чем же отличие торговли длинных позиций от торговли коротких позиций. Я думаю, большинство практикующих трейдеров фьючерсами сразу согласятся, что есть некоторые различия между торговлей long и торговлей short. Эти различия должны внимательно учитываться при создании логики торговой системы. Ниже перечислены лишь несколько из множества различий, которые я обнаружил, торгуя много лет. Пожалуйста, имейте в виду, что эти отличия, всего лишь мой личный взгляд, а не результат академических исследований.

1. Повышательный тренд обычно более продолжителен по времени, чем понижательный. Много специалистов технического анализа отмечают, что типичный повышательный тренд обычно примерно в два раза длиннее типичного понижательного тренда. Мы можем только теоретизировать, почему так происходит в действительности. Может быть, основная причина повышательных трендов состоит в том, что мы осуществляем нашу торговлю в инфляционной среде. Известно, что размер инфляции снижается последние годы, благодаря монетарной политике FED, которая предполагает, что любая инфляция это плохо. Но несмотря на все усилия FED инфляция остается. Спорить можно только о размере текущей ставки. Несмотря на то, больше или меньше инфляция, через какое-то время, цены все равно становятся выше, чем раньше.

2. Повышательные тренды имеют тенденцию быть более упорядоченными и менее волатильными, чем понижательные тренды. Мы подозреваем, что это связано с тем, что трейдеры обычно более спокойны и оптимистичны, когда торгуют длинные позиции на рынках. Общее предпочтение к длинным позициям не так уж лишено логики, как кажется на первый взгляд.

Помимо всего прочего, цена на физический товар может расти практически бесконечно, в то время как снижение цены ограничено нулевой отметкой. Я могу вспомнить давнюю историю, когда фьючерсы на лук действительно подошли вплотную к нулевой цене. В итоге, цены были такие низкие, что можно было принять поставку лука и просто выбросить его, для того, чтобы продать пустые мешки и получить прибыль. Прибыль от коротких позиций на товарных рынках определенно ограничена, хотя иногда может быть достаточно устойчива. Тем не менее, так как прибыль от длинных позиций имеет неограниченный потенциал, трейдеры открывающие длинные позиции охотнее применяют «пирамидальные» стратегии для наращивания позиций за счет растущей прибыли от ранее купленных контрактов. Рост цены приводит к увеличению спроса и еще более укрепляет существующий повышательный тренд. С другой стороны, так как прибыль от коротких позиций ограничена, «пирамидальные» стратегии при снижении цен менее привлекательны и редко используются трейдерами.

3. Повышательные тренды имеют тенденцию заканчиваться пиком с высокой волатильностью, тогда как понижательные тренды заканчиваются зонами флэта с низкой волатильностью. Так как нет ограничений для дальнейшего роста цен и упомянутые ранее «запирамиденные» длинные позиции могут быть очень большими, на пике цен происходит одновременное закрытие больших объемов длинных позиций. Короткие позиции, редко бывают «запирамидены», и фиксация «ограниченной» прибыли, происходит непрерывно в процессе снижения цен. Как результат, довольно редко у трейдеров остаются большие объемы незакрытых коротких позиций к тому времени, когда цены достигают дна. Бычий рынок имеет тенденцию привлекать все новых и новых трейдеров, что увеличивает ликвидность рынка в период пока цены растут. На снижающемся рынке низкие цены и недостаток волатильности, заставляет трейдеров переходить на другие рынки с бОльшими возможностями и большей ликвидностью.

- Начало - - Назад - - Вперед -


Книжный магазин